Alcoa (AA)

ALCOA (AA)

Traditioneel verricht Alcoa de kick off van het ‘earnings season’. Voor de fun maar even kijken naar het technisch beeld. Daar nu een positie op innemen is pure speculatie en dat laat ik met plezier aan anderen over.

In de weekgrafiek zien we dat AA hopeloos is achtergebleven bij het herstel van de world indices. Iets boven de 0.236 fibo-niveau kan niet echt spectaculair genoemd worden.

Compleet anders is het beeld uit de daggrafiek. Een keurig patroon van HigherHighs/HigherLows, MA-lijnen in de bull-volgorde en een opwaarts momentum.

In de uurgrafiek dezelfde euforie maar wel is recent in dit timeframe het momentum totaal verdwenen.

In de Exploratio SetUp de chart obv 4 candles per dag. De meest recente beweging wordt gezien als countertrend. Pas rond de 15.60 gaat daar anders over gedacht worden.

En dan de cijfers.
Zwaar tegenvallend levert bij een opening dinsdag onder de 15.78 en een slot onder dat niveau een island reversal op waarbij een neerwaarts vervolg naar tenminste de trendlijn uit de daggrafiek voor de hand ligt.
Positief ontvangen cijfers maken de weg vrij naar de top van eind 2009 op 17.60.
En is alles een beetje naar verwachting dan mag Alcoa meeliften op het heersende marktsentiment.

Financials

Vaker benoem ik hier dat een verdere stijging van de stockmarkets alleen geloofwaardig is wanneer de financials hier dapper aan mee doen.

Twee weken terug was te zien dat de bankindexen dit serieus van plan waren. De beweging van afgelopen week laat zien dat de financials weer terug zijn bij af.

De XLF is weer terug onder de oude weerstandzone. De opwaartse uitbraak was indrukwekkend .... de terugval idem dito.

De BKX was al wat minder overtuigend. Nu bleek de MA200 een te hoge horde. Maar eens zien of zich nu een opwaarts trendkanaal kan gaan vormen. Voorlopig heeft het de schijn tegen.

Leading Lady's

Wanneer de DJ-Transport en de Russel2000 inderdaad leading zijn dan is er nog niet veel mis met de uptrend.

De DJ-Transport ligt er het beste bij. Keurig in een opwaarts trendkanaal, de oude top uit april uitgenomen en de MA’s mooi in de volgorde die hoort bij een opgaande beweging.

Ook de Russel2000 ligt er goed bij. Wel valt op dat de april-top nog niet is uitgenomen en dat de MA’s zich nog niet hebben geschikt.

Cisco Systems

In de after hours staat Cisco Systems ruim 4% in de min, in de buurt van de 23.50.

Technisch aan de onderkant van een oplopend trendkanaal. Weinig aan de hand ware het niet dat wanneer Cisco niet weet op te veren er sprake is van een Island Reversal.

@23:05
Cisco wordt inmiddels volledig gedumpt

bron MarketWatch

EU-bankindex

Doorbordurend op het verhaal van de US-bankindexen van gisteren toch ook maar even kijken naar de eigen versie van banksector in de EU.

Duidelijk is dat deze sector nog niet echt aanstalten maakt om in de vreugde te delen. Het neerwaarts trendkanaal werd afgelopen donderdag met een gap-up voor één dag opwaarts doorbroken maar zakte vrijdag weer terug in het trendkanaal.
Wel ligt de gap nog steeds open en als de bovenkant van de gapwindow nu steun gaat bieden kan het alsnog richting noorden.

Financials

Een sterke stijging van de stockmarkets zonder dat de financials daar een substantiële bijdrage aan leveren moet gewantrouwd worden. Begin augustus liep de uptrend hierop stuk.

De BKX en de XLF zijn populaire BankIndexen waaruit wel het een en ander af te leiden valt.

In de BKX is te zien dat deze week twee neerwaartse trendkanalen opwaarts en met overtuiging werden doorbroken. Daarmee is de BKX op weg naar de oude toppen in de zone 50.5 / 51.2. Het volume ondersteund de stijging.
Onder de 46.5 verzwakt het beeld weer.

De XLF heeft sinds juni het hoofd maar liefst zeven keer gestoten aan de zone 15.0 / 15.1. In de chart is nu goed te zien dat deze weerstand afgelopen week met kracht werd verbrijzeld.
Het omklappen van de tradingrange levert een koersdoel op in de buurt van de 16.6.
Het terug testen van de oude steun (15.0/15.1) is acceptabel. Daaronder treedt verzwakking op.

Goud uit een kopje - III

Goud doet het uit TA-oogpunt – net als bij het omgekeerde SHS-patroon van april/mei – weer meer dan goed. In de GLD (goud-index) ontstond in juni een ‘cup-with-handle’-patroon, exact binnen het trendkanaal dat nu al weer een paar jaar in de weekgrafiek is te zien.

Het opveren vanaf de bodem van dit opwaartse trendkanaal was uit het boekje. De recente doorbraak door de entry-line van de cup-with-handle evenzo.

Als koersdoelen voor de GLD zijn genoemd de 133/135 als mogelijke afronding van een EW-5je en de 146 als afronding van het cup-with-handle-patroon.

Het eerste koersdoel is nu bereikt en daarmee is het van belang de koersontwikkeling scherp te blijven volgen. Er kan een grotere impulsgolf zijn afgerond maar omdat de golven 1 en 3 vrijwel dezelfde lengte hebben is het niet ongebruikelijk dat golf 5 verlengt richting .... mogelijk 146.
Een terugval naar de onderkant van het trendkanaal mag nu maar degenen die pas zijn ingestapt op de uitbraak door de entryline van het cup-with-handle-patroon doen er verstandig aan daar een stop te leggen ... ‘never lose a winning trade’.

De week is nog niet om dus is nog niet te zeggen hoe de weekcandle er uit komt te zien. Wanneer er een Shooting Star achter blijft dan is een rode vervolg-candle een reversalpatroon.

Eerdere analyses zijn hier na te lezen.

To be continued.

Exploratio – US-velden

Weer een rondje langs de US-velden.
Exploratio is een trendvolgend systeem waarbij een draai van de hoofdtrend dan wel het einde van een countertrend een (potentiële) entry oplevert.

Altijd handig dus om te kijken wat verschillende indices in verschillende timeframes doen.

SPX
Medio vorige week heeft de SPX in het kleinste timeframe enige hapering vertoond in de uptrend. Vanaf vrijdag bestaat er echter weinig misverstand over de heersende (up-)trend.
Om deze te continueren zal nu wel afscheid genomen moeten worden van de 1150. Daar is nu enige topvorming te bespeuren.

DowJones
De Dow ligt er nog iets florissanter bij. Groene bars voor de uptrend en gele voor de counterbeweging.

Nasdaq
Ook in de Nasdaq blijft de trend up. Belangrijkste verschil met de Dow Jones is dat de Nasdaq gisteren de top van maandag niet wist uit te nemen.

Exploratio - EU-rondje

Aan de hand van het Exploratio-systeem een rondje langs de EU-velden.

Gemeenschappelijk kenmerk is dat geen van de getoonde indices vandaag in staat was de top van begin vorige week uit te nemen. Voor een opwaarts vervolg is dit natuurlijk wel noodzakelijk.

AEX
De AEX heeft vrijdag op de drie getoonde timeframes de downtrend verlaten. In de 30’- en 1h-chart wordt de daling vanaf de top van vandaag op 340 gezien als een counterbeweging op de stijgende trend. De blauwe Midline moet de daling dan wel gaan opvangen.
Daalt de AEX onder de ± 336 dan veranderd het beeld maar voor een instap zou het welkom zijn wanneer in de 30-chart eerst een lower high wordt gevormd.

DAX
In grote lijnen hetzelfde verhaal als bij de AEX. De gele candles duiden op een counterbeweging. Voor de DAX loopt de Midline op ± 6260

FTSE
De foetsie ligt er wat zwakker bij. Sinds 13-09 lagere toppen en redelijk ver verwijderd van de top van begin vorige week.
In de 30’- en 1h-chart staat de Midline zwaar onder druk.

Goud uit een kopje II

De laatste update van de GLD (goudindex) dateert alweer van begin augustus maar de aandacht ging ook uit naar de weekgrafiek en die loopt niet zo hard.



De ‘cup with handle’ doet zijn werk. De handle is opwaarts uitgenomen en daarmee komt het koersdoel voor de GLD te liggen rond de 146.
Op basis van normale EW-verhoudingen zou een geprojecteerde golf 5 (afronding van een impuls dus) uitkomen rond de 133/135. Eerst dat station dus.

Mooi is dat de GLD keurig binnen het opwaarts trendkanaal beweegt. Wanneer de laatste twee stijgingen (rode 1 en 3) geprojecteerd worden op de huidige upmove dan levert dit een bevestiging op van het koersdoel van het kopje.

De stop ligt nu in ieder geval aan de onderkant van het trendkanaal.

Exploratio - US-rondje

Exploratio is een trendvolgend systeem. Grotere timeframes geven de richting van de trend aan waarbij een kleiner timeframe de in- en uitstapmomenten moet triggeren.

Welke timeframes hiervoor geschikt zijn is een verhaal apart. Een opzetje dat ik hiervoor gebruik is te vinden onder deze LINK.

Voor nu even een kort rondje langs de US-velden aan de hand van 3 timeframes.



SPX
Woensdag en donderdag in de 30’-minchart een korte draai naar een downtrend maar de hogere timeframes hebben geen krimp gegeven en bleven onverminderd opwaarts georiënteerd.

Dow Jones
De onderbreking van de uptrend in de 30’-chart in de Dow bleef beperkt tot een schamel half uurtje. Ook hier zijn de 1h-chart en de 2h-chart chart volstrekt duidelijk over de richting van de trend.

Nasdaq
In de Nasdaq is ‘the sky the limit’. In de 3 getoonde timeframes geen enkele onderbreking van de opwaartse trend waarbij de high van afgelopen maandag op de laatste handelsdag van de week ruim werd gepasseerd.

Goud uit een kopje

Hoewel in de GLD (goudindex) een volledige impuls labelbaar is zou het voor een echt mooi patroon welkom zijn wanneer goud nog een opwaartse golf 5 van grotere gradatie gaat plaatsen.

Wat wel eens mee zou kunnen werken is de ‘cup with handle’ in de weekly-chart (met dank aan Jesse’s Café Américan).

Het patroon schrijft voor dat zodra de blauwe stippellijn opwaarts wordt doorbroken het koersdoel rond de 146 komt te liggen. Voor de rode (5) zou een koers rond de 133/135 al mooi zijn dus als het ervan komt … daar scherp zijn.
De koers ligt nog een aardig eindje weg van de blauwe stippellijn maar bij goud kan het snel gaan.

Van belang is verder dat het opwaarts trendkanaal niet op agressieve wijze neerwaarts wordt doorbroken. Dit leidt waarschijnlijk een wat grotere correctie in en laat alleen scherven over van de cup with handle.

Bankgeheimen

Om door te stoten naar hoger regionen heeft met name de SPX (S&P500) in veel gevallen de financials nodig. Het kan dus nooit kwaad om zo af en toe even naar wat bank-indexen te kijken. De XLF en de BKX zijn hier populair.
In beide plaatjes is een lijstje opgenomen met daarin het rijtje financials dat deel uitmaakt van de respectievelijke indexen.

De XLF heeft een aantal malen het hoofd gestoten aan dezelfde ‘topzone’. Gisteren sloot deze index met een winst van 2.5%, aan de bovenkant van de topzone. Blijft de XLF hier hangen dan is dat de vijfde keer op rij.
Maar .... in de tussenliggende tijd heeft de XLF een SKS in yoga-uitvoering gevormd en gisteren is – hoe deze lijn ook getekend wordt – de schouderlijn opwaarts doorbroken. Dit schreeuwt natuurlijk om een bevestiging in de vorm van een nog hogere indexstand maar dat is een kwestie van volgen.
De horizontale gele lijn geeft het koersdoel aan voor het geval het SKS-patroon wordt uitgespeeld.

Ook de BKX heeft een serie dubbele toppen achter de rug. Hier een winst van maar liefst 3.15%. Evenals de XLF laat ook de BKX een omgekeerd SKS-patroon zien maar hier nog duidelijk in ontwikkeling. Nog zo’n slordige 4% naar de neklijn maar zoals we vandaag gezien hebben kan het hard gaan.

SetUp in de praktijk

Praktijkcase voor wat betreft de SetUp – Entry – Exit – Stop uit het theoretisch plaatje van afgelopen zaterdag.

Het entrylevel lag op 333.5 (groene pijl).
De exits 1, 2 en 3 bij de blauwe pijlen.
Stop bij de rode pijlen .... inmiddels de bovenste.

De EW-labeling moet u er even zelf bijdenken.

Diamonds Are Forever

Diamantpatronen zien we niet al te vaak. Met dank aan PUG StockMaket Analysis …. de SPX (S&P500) laat een dergelijk patroon in de ‘bottom-variant’ zien.

De AEX en de DAX doen hieraan niet mee …. de Dow Jones en de Nasdaq wel.

Een DiamondPattern kenmerkt zich door higher highs en lower lows aan de linker kant van het patroon en lower highs en higher lows aan de rechter kant.

Met name door de spikes aan het begin van het patroon mag een kritische kanttekening geplaatst worden bij de vraag of er sprake is van lower lows. Wanneer deze spikes echter genegeerd worden – sommigen zijn daar sowieso een voorstander van – dan voldoet het patroon prima aan de voorwaarden.

Bij een opwaartse breakout uit het patroon – en donderdag was daar sprake van - wordt het koersdoel berekend door het verschil tussen high en low binnen het patroon op te tellen bij de high van het patroon.
Bulkowski gaat uit van 81% van de prijstarget.

Voor de SPX levert dit een koersdoel op van 1227 / 1250.

De Dow Jones 11380 / 11565

De Nasdaq 2567 / 2620

We’ll see

BPI - Bullish Percent Index

Op 5 mei gaf de BPI voor de NYSE het signaal af dat de markt gedraaid was. De US-indices staan sinds dat moment zo’n slordige 9% lager met als voorlopig dieptepunt een min van 12%.

Opvallend is dat de BPI nog steeds het oversold-niveau niet heeft bereikt. Op zich is dat natuurlijk geen verplichting maar het geeft tevens aan dat er nog ruimte zuidwaarts is.

Wel aardig is dat in de BPI twee SKS-patronen zijn te ontdekken. Het grotere patroon is al in volle gang. Het kleinere patroon wacht op de afronding van de tweede schouder.
Eerlijk gezegd heb ik geen idee of deze patronen voor de BPI betrouwbaar zijn. In ieder geval wel het volgen waard.

Meer over de BPI onder INDICATOREN en op de LINK-page.

Goud – We zijn er bijna

De GLD (goud-index) heeft het koersdoel van het omgekeerde SHS-patroon nu bijna te pakken. Vanaf het vertrek van de neklijn op 23-04 heeft de GLD eigenlijk alles gedaan wat volgens de TA verwacht mocht worden.

Stop wordt opgetrokken naar 117. Ietwat ruim onder gapfill maar enige marge is wel op zijn plaats. Wanneer het koersdoel (122.5) wordt behaald – en daar ziet het in de aanloop van vandaag wel naar uit – geldt een takeprofit voor de helft van de positie.

De Goud-udates vanaf het ontstaan van het omgekeerde SHS-patroon zijn nu van een ‘tag’ voorzien (GLD) en zijn dus voor belangstellenden simpel na te lezen.

BPI

De BPI van de NYSE gaf als 'market breadth indicator' woensdag (EOD) bij een stand van 74.99 (-7.06) het signaal af dat de markt was gedraaid.

Goud

De GLD (Goud-index) geheel volgens schema richting het koersdoel van het SHS-patroon.
Volgende weerstand op 119.54 (ATH). Stop omhoog naar 115.1.

Goud - De glans is er af

Deed de GLD (Goud-Index) sinds het verlaten van de neklijn eigenlijk alles wat de TA-boekjes voorschrijven; de candle van gisteren mag opgevat worden als een danige verzwakking van het technisch beeld. De twee voorgaande candles uitnemen en de gap sluiten duidt niet op kracht.

Het Y-SHS-patroon is evenwel nog steeds valide met als koersdoel de 122.5.
De daling van gisteren werd keurig opgevangen op het uitbraakniveau van de vorige top. De kracht van de daling doet echter vermoeden dat er meer neerwaarts potentieel is. Qua steun is er hulp in aantocht van de MA20.

Stop blijft gehandhaafd op 113.2.