De BPI wordt berekend door het aantal fondsen dat in de Piont & Figure chart een koopsignaal afgeeft te delen door het totaal aantal fondsen in een bepaalde index (of sector).
Wanneer de BPI boven de 70% komt dan wordt dit beschouwd als een overbought situatie terwijl een waarde onder de 30% wordt gezien als oversold.
Een koopsignaal ontstaat wanneer de BPI onder de 30% daalt en daarna een stijging laat zien van ten minste 6%. Voor een verkoopsignaal geldt dan uiteraard dat de BPI boven de 70% moet uitkomen en vervolgens een daling laat zien van ten minste 6%.
De meest populaire versie van deze marktindicator is de NYSE Bullish Index ($BPNYA).
Daarnaast zijn er specifieke BPI’s voor diverse indices en sectoren. Zo kent de SPX de $BPSPX, de Dow Jones de $BPINDU en de Nasdaq 100 de $BPCOMPQ.
Hieronder de BPNYA. Deze heeft afgelopen vrijdag een hoogste waarde bereikt van 75,23% en is inmiddels gedaald naar 74,94%. Bij lange na nog niet de daling van 6% die nodig is om een verkoopsignaal te genereren.
